私募股权市场的发展概况

发布网友发布时间：2022-04-23 15:34

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热心网友时间：2023-07-05 18:04

私募股权，又译为私*益资本或未上市股权资本，是相对于上市公开募集的资本而言的，按照欧洲私募股权与风险投资协会（EVCA）的定义，它包括所有非上市交易的权益资本，同时《亚洲风险投资杂志》（AVCJ）也使用这一定义。美国全国风险投资协会和美国两家最重要的研究机构Venture Economics与VentureOne则将其定义为，所有的风险投资（VC）、管理层收购（MBO），以及夹层投资。“基金的基金”投资以及二级投资也包括在这个词最广泛的含义中了。而以色列风险投资协会（IVA）把所有投资非科技和投资于创业早期的基金统称为未上市股权投资基金，这也包括那些采取分散投资策略的基金，比如主要投资于非科技型企业或是投资于创业企业晚期的基金。显然，上述机构对于私募股权的定义都是从参与私募股权投融资企业发展的阶段和参与的形式方面着手的进行的，因而并没有全面的反映私募股权的属性。为此人们采用Lerner的定义，所谓私募股权就是指那些提供给高风险、并潜在高收益的项目股权资本，市场投资主体在投资决策前执行慎重的调查并在投资后保留强有力的影响来保护自己的权益价值。
在欧美资本市场发达的国家，私募股权是新兴企业、未上市的中小企业、陷入财务困境的企业以及寻求并购资金支持的上市公司的重要资金来源。而其中对新兴的、迅速发展且蕴含巨大竞争潜力的企业的权益投资就是大家所熟悉的风险投资。私募股权投资作为一个真正的产业是在美国20世纪八十年代初产生并不断发展起来的，在九十年代形成一个对美国经济和企业举足轻重的金融产业。美国私募股权投资从1984年的67亿美元增长到2000年的1773亿美元。同时，私募股权产业在欧洲也得到了极大的发展，EVCA统计的数据表明在20世纪九十年代经历了快速的发展，其中筹资额从1995年的44亿美元上升到2000年的 480亿美元，而投资额从55亿美元上升到350亿美元。欧洲的私募股权市场规模居于全球第二。
虽然，在1999年～2000年科技业投资泡沫破灭后，私募股权融资行业在欧美发达国家陷入长期的低谷。但作为一种新兴的金融系统，私募股权投资行业在世界范围内发展依然充满着前景，尤其近几年来在亚洲地区进行的私募股权的投融资活动十分活跃。2003年亚洲的私募股权投资公司新筹资33.2亿美元，较此前一年的29.9亿美元增加了11%。还有专家指出，亚洲已经开始步入私募股权发展的黄金时代。