如何从商品期货交易中获利
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发布时间：2022-04-23 16:29
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懂视网
时间：2022-06-05 01:26
商品期货交易是一种在特定类型的固定市场，即期货市场或称商品交易所，商品期货交易获利方法又有哪些呢?下面就让学习啦小编带你们一起了解一下商品期货获利方法吧。
商品期货获利方法一
商品期货交易是一种在特定类型的固定市场，即期货市场或称商品交易所，商品期货交易技巧有哪些呢?如何从商品期货交易中获利?其实商品期货交易是按照严格的程序和规则，通过公开喊价的方式，买进或卖出某种商品期货合同的交易。商品期货交易只是期货交易的一种。
1898年，雅各布·阿朗在新奥尔良州创立了J·阿朗公司，初始资本是1万美元。主要从事咖啡交易。12年后，公司搬到了纽约，最初公司的成员和资金主要来自于本家族，当公司业务扩展到可可、铜业、橡胶甚至兽皮时，非家族成员才逐渐进入公司。阿朗公司早期的业务纯粹是“套利”活动，比如在纽约市场上购买橡胶或糖粉，然后立即运到伦敦市场出售，从中获取微薄的差价收益。
由于是家族企业，阿朗公司的经营思想非常保守。所以在资本使用上谨慎而节约，哪怕是稍微带一点投机性质的业务，公司都不会涉足，只是把自己的业务局限在无风险交易领域，着力于寻找被其他公司所忽略的市场机遇。阿朗公司从来没有从事过投机性活动，不会冒市场风险。至于信用风险，别被降低到及低限度。
今天的人无论如何也想不到，如今在大宗商品市场上呼风唤雨，操纵期货谋利的高盛，居然就是这个不起眼的小公司演化来的。从绝对信用的商品现货交易变身为期货大鳄这就是高盛的演化史。这也是看待期货获利的一种独特视角。
说来也巧，昨天的阿朗公司被高盛成功铸造，居然是因为金属行业的失败。阿朗公司在20世纪60年代末，进军贵金属交易行业。被高盛收购之前是一家小型的主要从事商品交易的家族企业，也是高盛公司的客户之一。高盛为阿朗公司提供投资服务，同时也在阿朗从事期货交易，两家公司互为对方的客户。业务往来密切。
20世纪70年代末期，正是工业化国家通货膨胀失控的时期，储存石油之类相关的商品就能够升值。尽管当时绝大部分投资银行对传统的商品交易业务很少涉足，但高盛还是意识到收购阿朗公司不但可以建立逆周期的保护机制以稳定公司赢利，而且可以抑制高盛的对手。1981年11月6日，高盛公司收购了阿朗公司。
期货获利的原则的奥秘。其实就两个字。零和。商品不断物价涨落。总有一天是要交割的。这样远期的价格肯定要回落到合同约定时候的价格。那个时候的风险已经变成现实，和现货交易无异，即使出现损失，双方也得自己负担。多头的一方的利润正是空头一方的损失。每一个多头和每一个空头对应，所有投资者的利润总和为零。所以在这个意义上，期货交易，并不是减少了风险的总和，只是转嫁的收益风险。
不考虑现实中市场是有保证金的，那么可以肯定的是交易双方几乎是没有的损失的，而多头则可能有部分的价格损失。这是因为期货必须按照合约交割，是有实体背景的。
显然从这个意义上说，所有的商品期货交易，的确有利于做空。像著名的投资大家江恩，就是个著名的商品期货投机者。
但是真正造成投机的却是交割期一段时间内的期货价格和现货价格的差异。这种差异也叫基差。当交易行为和基差的方向相反，都可以造成损失，这种损失就是投机的来源。另外，基差变动和现货变动不一致，也是投机的组合方式。
举一个PVC企业套期保值的案例。2009年8月初，由于PVC期货价格迅速上涨，国内许多大型PVC生产企业，主动同期货公司商全PVC套期保值的策略。根据我们对于期货价格的分析，结合交易所库容的情况，预测价格大约能够上涨到7800元/吨，而根据我们对于现货市场的调研情况，现货价格只有6400元/吨，迟迟没有跟上来。建议企业选择V0909, V0911等合约进行卖期保值。
商品期货获利方法：跨期套利
跨期套利的逻辑关系是：同样一批货物从1个月保存到另外1个月，那么它对应的合理价格差价就是相关的存储费及资金利息等其他费用之和，如果月差超过正常差价，就有机会做买近月合约卖远月合约，如果月差特别小，就有机会做相反的操作。
跨期套利是套利交易中最普遍的一种， 是指在同一市场同时买入和卖出同种商品不同交割月份的期货合约，以期在有利时机将这两个交割月份不同的合约对冲平仓而获利。 可分为牛市套利(bull spread)和熊市套利(bear spread)和蝶市套利三种形式。例如在进行金属牛市套利时，交易所买入近期交割月份的金属合约，同时卖出远期交割月份的金属合约，希望近期合约价格上涨幅度大于远期合约价格的上帐幅度;而熊市套利则相反，即卖出近期交割月份合约，买入远期交割月份合约，并期望远期合约价格下跌幅度小于近期合约的价格下跌幅度;而蝶式套利是利用三个不同交割月份的价差进行套利交易，它是由两个方向相反、共享居中交割月份合约的跨期套利组成。套利者认为中间交割月份的期货合约价格与两旁交割月份的合约价格之间的相关关系将会出现差异，下面可以看一个白糖的例子：
08年7月，SR901价格3476元/吨，SR903价格3496元/吨，正常价差在70元比较合理， 3月比1月贵20元/吨，出现买3月卖1月的机会。后来价差到+60，获利40元/吨。
08年8月11日，SR905价格3528元/吨，SR909价格3752元/吨，正常价差在190元左右， 9月比5月贵224元，做买5月卖9月机会。后来价差到+160，获利68元/吨。
需要注意的是正向市场当价差过大的情况下会出现无风险套利机会，在这种情况下可以大胆的建仓，相反当远月价格比近月价格低的情况要注意，一定要根据具体情况而定。跨期套利是做的最多的一种套利方式，风险小，但收益也相对偏低，适合不是太偏好风险的投资者。
热心网友
时间：2022-06-04 22:34
孙子兵法》是享誉世界的“兵学圣典”，其智慧在今天仍然启迪着人们的社会生活，其基本原则渗透到商业竞争、企业管理、外交谈判等领域。投身于期货市场如临战场，下面笔者将《孙子兵法》结合期货交易实践，略总结几点体会，与大家分享：
第一，不凭运气择时交易。不要因为打麻将赢了钱或做了个发财梦，觉得自己运气好就趁机赌一把。虽然运气也是期货交易成功的因素之一，但是不能想当然地把它升级为重要因素，更不能推定为唯一因素。投资者应该抛开运气的*和误导，潜心钻研市场基础知识，走出交易的第一步。正如《孙子兵法》曰：“成功出于众者，先知也。先知者，不可取于鬼神，不可象于事，不可验于度，必取于人，知敌之情者也。”
第二，了解投机属性。投机，是利用市场价差进行买卖，从中获得利润的交易行为。成与败、风险与收益，是投机的一体两面。在没有进场交易之前，可以放飞想象的翅膀，畅享成功飞扬的感觉，一旦投入真金白银，行情波动如怒海翻波，赢损交替如转轮，让人透不过气。高收益总是搭配高风险，不能只喜高收益而忽略高风险，在没有积攒足够勇气和知识面对高风险之前，不要幻想高收益，因为非常危险。投资者应该清楚自己所参与的是高风险投机，确保自己了解市场基础知识以及一些分析技术，心头一热、懵懵懂懂没有准备就开始交易是非常不恰当的。《孙子兵法》曰：“知彼知己者，百战不殆；不知彼而知己，一胜一负，不知彼不知己，每战必殆。”
第三，止损是必须习得的技术。止损的重要性无论怎么强调都不为过，止损必然激起内心波澜，感受五味杂陈，但是止损也*了损失，保护了本金和利润。自以为技高一筹(实际上只是偶然的幸运)，不设置止损，不执行止损计划，将会承担更大损失和更多的痛苦。《孙子兵法》曰：“将不胜其忿而蚁附之，杀士卒三分之一而城不拔者，此攻之灾也。”在损失三分之一兵力之前就应该停止战斗，这里的三分之一就是孙子划定的止损点位。交易也是如此，必须确立一个止损额度(或比例、或金额)，并准备坦然接受。
第四，知道本金的重要性。拿着自己积攒多时的资本，打算赚点钱改善生活。试问如果不赚那一点钱，本金也可以应付生活支出吗？赚一点钱，只不过更加宽裕而已，如果失去本金，就全都没有了。为什么要拿确定的本金，去获取不确定的利润呢？带着美好愿景开启投机之旅，愿景不仅不会助力，反而会成为不堪负重的千斤重担。当实际交易结果背离愿景越来越远，本金也损失贻尽，心理落差巨大让人窒息。孙子对于慎战的论述，很适合这种情景，“百姓之费……十去其七，公家之费……十去其六”“故明君慎之，良将警之。此安国全军之道也”。
第五，等待也是交易。等待不是无事可做，等待本身就是交易。行情日复一日地演进，日日不同，有人每分钟都可以赚上一笔，也有人一周只做几次、一月只做几次。在周期最高价与最低价之间，有好些个百分点的波动，涨跌的点数都可以换算成金钱。对于普通交易者而言，每一天都是机会吗？事实上，行情大部分时间都是在“磨”，一分钟接一分钟地、一日接一日地“磨”，大部分交易日对于普通交易者都不具交易价值。
从技术上来讲，有突破、有趋势就是交易机会，但是突破并非随时发生，也不会以确定周期发生，趋势形成也并非一蹴而就，顶和底多是事后认定的。因此，在那些开“磨”的日子里等待、观察，就是交易技术天然的一部分。孙子曰：“相守数年，以争一日之胜。” 这“相守数年”就是等待，积累量变，等待机会。
第六，做好心理准确。赢和输都会激起心理上的波动，赢则喜而骄，输则怒而卑，甚至在交易准备阶段就激动、恐惧，从而导致行为失准，或加大交易频次，或彻底放弃。交易之前，除了要做好技术上的准备，确定止损价位、目标价位、买卖价位，还要做好接受交易结果的心理准确，一旦止损结束交易，对于损失的真金白银，要心安理得，不至于责怪市场错了。对于赢得的点数只需要坦然接受，无需大喜大骄影响后续工作。也就是说，无论输赢都要做到心如止水，要做到心如止水，就必须在心理上筑好“防波堤”，然后轻松上阵，从容交易，闲适生活。孙子曰：“故九地之变，屈伸之利，人情之理。
