净资产收益率怎么分析
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发布时间:2022-04-29 20:44
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时间:2022-06-22 12:41
可以用杜邦财务体系进行分析。
股东权益报酬率F=销售净利率A×总资产周转率B×权益乘数C。所以,决定股东权益报酬率高低的因素为上式中的三个方面。这样分解以后,可对每个因素的增减变动对股东权益报酬率的变动影响进行分析。具体的分析方法是连环替代法。连环替代法用法如下:设基数为F0=A0×B0×C0(1)置换A因素A1×B0×C0(2)置换B因素A1×B1×C0(3)置换C因素A1×B1×C1(4)则(2)-(1)即为A因素变动对F指标的影响(3)-(2)即为B因素变动对F指标的影响(4)-(3)即为C因素变动对F指标的影响考虑到题目给出的数据,分析完销售净利率、总资产周转率、权益乘数对股东权益净利率的影响后,可以进一步通过对应收账款周转率、存货周转率、固定资产周转率的计算对总资产周转率进行分析。
拓展资料
净资产收益率=净利润/净资产
其中,净利润=税后利润+利润分配;净资产=所有者权益+少数股东权益
当然,如果不分配利润,或者不存在企业合并时,净利润=税后利润,净资产=所有者权益,则净资产收益率=税后利润/所有者权益。
在杜邦分析中会将资产收益率的计算逐级分解得到一些系列指标,因此通过其他指标公式反过来计算净资产收益率。
第一级:净资产收益率=总资产净利率(净利润/资产总额)×财务杠杆比例(资产总额/净资产)
如果净资产=所有者权益,则有总资产净利率(净利润/资产总额产)×权益乘数(资产总额/所有者权益)=总资产净利率=总资产净利率×[产权比率(负债总额/所有者权益)+1]=总资产净利率/(1-资产负债率(负债总额/资产总额))
第二级:将总资产净利率拆分为销售利润率和总资产周转率。净资产收益率=销售利润率(净利润/销售收入)×总资产周转率(销售收入/总资产)×财务杠杆比例