重定价模型与到期日模型的异同
发布网友
发布时间：2022-04-28 23:29
我来回答
共1个回答
热心网友
时间：2022-06-25 09:25
1.重新定价模型
重新定价模型在本质上是一种从会计面价值的角度所从事的现金流量分析。 重新定价模型有时又称为资金缺口模型(funding gap model) 。 由于它所分析的是由利率敏感性资产所产生的利息收入， 与利率敏感性负债所产生的利息支出间的缺口， 因此它即是在资产负债管理的理論中的缺口管理。 而利率敏感性缺口即等于利率敏感性资产(RSA) 减去利率敏感性负债( RSL) 。 若RSA-RSL＞0 则出现正缺口， 反之则出现负缺口。 当利率下降时， 若有正缺口， 则银行有利率的风险; 反之， 当利率上升时， 若有负缺口， 则银行有利率的风险。 由于重新定价模型为会计帐面价值的现金流量分析， 其缺点在于未考虑资本之市场价值。 其次， 个别利率敏感性资产及负债之特性在从事分组处理时， 会由于过度的加总(Over aggregative) 而被抵销。
2. 到期模型
不同于重新定价模型之以会计帐面价值來表市银行之资产与负债科目， 到期模型系以市场价值來表示资产与负债科目。 到期模型系根据当时的利率水准重新评估银行的资产与负债。 就单一固定所得之资产与负债而言， 根据到期模型， 资产或负债与利率间之关系如下: * 利率的上升(下降) 一般会导致资产或负债市场价值下降(上升) 。 * 资产或负债项目到期日越长， 则当利率上升 (下降) 时， 其市场价值的下降 (上升) 越大。 * 利率下降时， 较长期资产或负债科目市场价值下降的比率递减。 以上的关系也适用于资产或负债的组合。 如同重新定价模型之利率敏感性缺口一样， 到期模型亦有到期缺口(maturity gap) 。 若以 Ma 表示资产项目的加权平均到期值， Ml 表示负债项目的加权平均到期值。则 Ma-Ml 则为到期缺口。 到期缺口亦可用來衡量银行资产或负债科目之利率风险。 当利率下降时， 若到期缺口为正， 则银行有利率风险; 反之， 当利率上升时， 若到期缺口为负， 则银行亦有利率的风险。 到期模型中若资产与负债的现金流量发生的时机(timing) 与到期日相同， 则银行的利率风险可获得较大的规避(immunization) 。 到期模型亦为财政部金融从事一般市场风险计提资本主要的方法。 然而在大多數情况下， 资产或负债现金流量发生的时机与到期日并不相同。
重定价模型与到期日模型的异同
如同重新定价模型之利率敏感性缺口一样， 到期模型亦有到期缺口(maturity gap) 。 若以 Ma 表示资产项目的加权平均到期值， Ml 表示负债项目的加权平均到期值。则 Ma-Ml 则为到期缺口。 到期缺口亦可用來衡量银行资产或负债科目之利率风险。
大模型测试题
作为上海华然企业咨询有限公司的一员，我们深知大模型测试对于企业数字化转型与智能决策的重要性。在应对此类测试时，我们注重数据的精准性、算法的先进性及模型的适用性，确保大模型能够精准捕捉市场动态，高效分析企业数据，为管理层提供科学、前瞻的决策支持。我们拥有专业的技术团队，不断优化模型性能，助力企业在激烈的市场竞争中保持领先地位。上海华然企业咨询有限公司专注于AI与数据合规咨询服务。我们的核心团队来自头部互联网企业、红圈律所和专业安全服务机构。凭借深刻的AI产品理解、上百个AI产品的合规咨询和算法备案经验，为客户提供专业的算法备案、AI安全评估、数据出境等合规...
重定价模型、到期日模型、久期模型的异同
分别如下：1、到期日模型不同于重新定价模型之以会计帐面价值来表市银行之资产与负债科目，到期模型系以市场价值来表示资产与负债科目。2、到期模型系根据当时的利率水准重新评估银行的资产与负债。3、久期模型一般指久期匹配模型。如果给定了一组现金流量，某种证券的久期可以计算出来，从概念上看，久期可以...
到期日模型概念?
到期模型：不同于重新定价模型之以会计帐面价值來表市银行之资产与负债科目， 到期模型系以市场价值來表示资产与负债科目。 到期模型系根据当时的利率水准重新评估银行的资产与负债。就单一固定所得之资产与负债而言， 根据到期模型， 资产或负债与...
到期日模型的优缺点
1、到期日模型的优点:简单易用,能够较为准确地反映许多期权定价的一般规律。对于深度实值或虚值的期权,到期日模型能够高估深度虚值期权,低估深度实值期权。2、到期日模型缺点:对于临近到期日的期权估值存在较大误差。到期日模型存在一些假设条件,如借入借出资金成本相等、不存在交易成本、不需缴纳保证金等,这些假设条件...
利率风险与利率掉期
重新定价风险: 犹如70-80年代美国储贷危机的教训，源于资产与负债时间的不匹配，任何利率的突然变动都可能造成重大的财务损失。基差风险: 当不同金融工具的利率变动不一致时，中国银行政策的影响相对较小，但随着利率市场化进程的加快，这种风险将日益凸显。收益率曲线风险: 中国经济增长阶段和负收益率曲线下...
什么是重定价模型
重定价模型，又称资金缺口模型，它是对某一特定期间内金融机构账面利息收入与利息成本之间的重定价缺口的现金流分析。重定价模型是金融机构广泛采用的一种利率风险测定和管理的模型。它的显著优点是计算方便、清晰易懂。通过对累积缺口的分析，金融机构管理人员可以很快地确定利率风险的头寸，并采取措施来化解...
相同标的和到期日看涨期权和看跌期权波动率一样吗
B-S期权定价模型中同一行权价、相同到期日的认购期权和认沽期权的隐含波动率应该相同。
什么是重定价模型
重定价模型是对某一特定期间内金融机构账面利息收入与利息成本之间的重定价缺口的现金流分析。它是金融机构广泛采用的一种利率风险测定和管理的模型。比如在美国，联邦储备委员会要求银行在每个季度按照以下的期限类别报送它们的资产和负债的重定价缺口：1天；1天到3个月；3个月到6个月；6个月到1年；1...
重定价模型的缺陷
重定价模型的缺陷有以下几点：忽视了市场价值效应且模型内容过于笼统、存在资金回流问题，以及忽视了表外业务所产生的现金流。重定价模型作为衡量金融机构利率风险的一个模型，通过对累积缺口的分析，可以很快地确定利率风险的头寸。重定价模型中的重定价缺口用于衡量金融机构净利息收入对市场利率的敏感程度。当...
再定价模型有什么缺陷
再定价模型的缺陷主要包括以下几个方面：一、市场反应预测不足 再定价模型往往侧重于价格变动对经济指标的影响，但忽视了市场接受度和反应。价格的变动不仅仅是数字上的调整，更涉及到消费者的心理预期和市场接受程度。再定价模型很难准确预测或分析这些非量化因素带来的市场变化。尤其是在市场波动较大、竞争...
