如何通过EXCEL计算凯利方差的函数?
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发布时间：2022-04-28 23:18
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时间：2022-06-25 04:36
首先我们仍需要把期望回报率公式（凯利值公式）完整列出如下:
1）参数A：平均可能性（AP，主胜平负平均概率分别表示为APH，APD，APA），是各家公司欧赔体系赔率所精确对应出的各公司判断的胜平负概率的平均值。
2）参数B：赔率（主胜平负分别表示为
OH，OD，OA）
3）参数C：期望回报率（凯利值）（EH，主胜平负凯利值分别表示为EH，ED，EA）
EH=OH
*
APH
ED=OD*
APD
EA=OA*
APA
4）参数D：可能性（主胜平负概率分别表示为PH，PD，PA）
PH=
1.0/OH
*
R
PD=
1.0/OD
*
R
PA=
1.0/OA
*
R
5）参数E：返还率R
R=
1.0/（1.0/OH+1.0/OD/+1.0/OA）
然后我们引用TIP-EX
记录的2006年11月12日意甲麦斯纳对卡利亚利的资料进行分析：
Singbet
2.000
2.900
3.900
45
31
23
0.85
0.92
1.00
91
Ladbrokes
2.100
2.800
3.500
43
32
26
0.89
0.89
0.90
89
（第一组三列数位表示赔率，第二组三列数位元表示发生概率（%），第三组三列数位则代表凯利值，最后一列数位则代表该公司的欧赔返还率。）
现在我们首先假定市场上仅有一家公司SINGBET，那麽市场平均概率就是它自己的概率，那麽它的主胜凯利值的计算如下：
EH=OH
*
APH
=
OH
*
PH
=
OH
*
（1.0/OH）*
R
=
R
也就是说这时凯利值即是其返还率。现在我们假定市场上多了一间公司LADBROKES，我们再看看发生什麽。这个时候，APH等于两家公司的PH除以2，即
APH=
（45+43）/2=44（%）
APD=
（31+32）/2=31.5（%）
APA=
（23+26）/2=24.5（%）
然后我们分别计算出SINGBET公司的凯利值：
EH=
2.0
*
44%
=0.88
ED=2.9
*
31.5%=0.9135
EA=3.9
*
24.5%=0.9555
以及计算出LADBROKES公司的凯利值：
EH=2.1
*
44%
=0.92
ED=2.8
*
31.5%=0.882
EA=3.50
*24.5%=0.858
