养老金是否合算
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发布时间：2022-04-28 23:12
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热心网友
时间：2022-06-25 01:21
说个亲身经历，很多年前，也有人和你的想法一样，买断不用国家养老。但等他们老了才发现养老金的重要性，每年找单位“上方”……
01
1998年，轰轰烈烈的下岗潮开始了
我妈当时在某林业系统下属的事业单位，当时那个事业单位已经没啥实际的活可干，基本是个多余的机构，上面为了减轻负担，决定把所有人“下岗”
事业单位没有像国企那样直接下岗，而是采取了更缓和一些的办法，变向“下岗”。
具体来说，给了职工两条路
第一条路：买断自谋职业，给2万元补偿，相当于花2万元彻底解雇你。
第二条路：变向下岗，提早退休，只能拿工资的80%，且以后工资增长也只有在职人员的50%，正式退休后并入社保。
当时每月工资不到200块，一次性拿到2万，相当于一次性拿到未来10年的工资，*很大。他们觉得如果拿这些钱去投资或者做生意，赚那点工资还是容易的。基本上和今天不交养老金，自己去投资的想法一样。
我妈的同事老帅当时正当年，刚做生意尝到了甜头，就带头宣传先把钱拿到手才是最安全的，下岗潮愈演愈烈，你现在不拿钱，几年以后*可能就变了，可能一分钱没有让你下岗。提前拿10年的工资，干点啥生意都能赚这点工资。
说起来现在很多人似乎有点难以置信，当时公务员和事业单位的人也非常没有安全感，机构改革和变向下岗轰轰烈烈，铁饭碗随时可能被直接“下岗”。所以我妈也非常害怕，心想还是先把钱拿到手上为好。
我妈的想法我姥姥坚决反对，甚至专门跑到我家把我妈大骂了一顿。我姥姥说，你们还没老，很多事情不懂，你现在拿了钱肯定也存不下来，去做生意亏赚谁知道。你好歹给自己留条后路，现在即便工资只有不到200块，等你老了挣不到钱，这是一份有保障的养老钱。
我妈被骂了一顿后就选择变向下岗，以老帅为首的一群人都选择2万块买断，有的人拿这笔钱去做生意，有的人存下来日常生活。
没出5年，这些人肠子都悔青了。拿这笔钱做生意的，没几个真正有本事的，基本没挣到啥钱，两三年就把手里的本金消磨完了。把钱存下来日常生活的，也存不住钱，很多人拿到钱都会东买西买，买BP机，买摩托车等，刚开始很风光，五六年后钱就花的差不多了。
再后来，就不止是后悔了，对他们的人生也产生了重大影响。没有了收入，也没啥大本事，挣不到钱，家庭生活日渐拮据，矛盾开始逐渐加深，夫妻经常闹矛盾，甚至大打出手。最后有几个家庭都离婚了，挺惨的。
现在我妈他们这批人基本都退休了，我妈现在养老金3000左右，半年的养老金就接近2万块。还有医保，看病报销比例70%-90%。真应了我姥姥那句话，到老了有个很好的依靠。作为独生子，我也基本不用为父母的养老担忧，给我也减轻了非常大的负担。
那些拿2万块买断去做生意赚大钱的人，没一个人的收益比养老金高。大多数人反而挺惨，老了也没啥医保和养老金，到老了还在到处走街串巷打工赚钱，儿子结婚都拿不出什么钱。
前几年他们联合起来去上访，大闹单位，睡在领导家不走，怪当时单位出买断*，误导他们买断，要求单位解决他们的养老问题。单位拿出他们当时签的协议，他们说这个没法律效力，闹死闹活让单位兜底。后来还要去北京说理，结果被截回来“教育”了几天，再不敢上访了。
02
后来读了金融硕士，投资多年，我才发现，当年姥姥的决定非常英明。
养老金确实性价比很高，是人老了以后很大的一个依靠。
从收益的角度说：
养老金的收益其实挺高的，从养老金计算公式可以看出，养老金的增长以社会平均工资为基准，社会平均工资增长过去这些年大约8%左右，养老金的增长也接近8%，最贴近经济增长。
P2P，股票，信托，银行理财，商业养老保险，余额宝，银行存款，你能数得上号的投资产品，收益率都比养老金低。（除了房产，因为中国房产泡沫是钢做的）
背后的本质是，投资收益是资本的利息，来源于实体经济增长，长期来看投资收益必然低于实体经济增长，因为经济增长由资本、劳动、技术共同创造，资本只能分一部分收益。如果投资收益长期高于实体经济增长就是资本空转泡沫，迟早崩盘。
养老金相当于经济增长指数，通过投资，做生意，跑赢经济指数的人，绝对只是少数。大多数人最后摔的很惨，收益远远低于养老金。
从风险的角度说：
中国《社会保险法》的规定：“基本养老保险基金出现支付不足时，*给予补贴。”
养老金由国家信用承诺发放，养老金基本相当于国债。
金融学里把国债收益当作无风险利率，
信用主体排序为：国家信用>银行信用>企业信用>个人信用
没有比国家信用风险更低的主体了。
养老金的风险已经是相对最低了。
从资产配置角度讲：
个人资产至少按风险从低到高分为：
保命的钱：追求绝对安全，即便发生金融危机也能保命，一般用来养老、教育等
平时花销的钱：不追求收益，资金灵活，用来平时花销，一般放余额宝
稳定增值的钱：追求风险和收益均衡，保持资产稳定增值，比如银行长期存款，大型信托；
追求收益的钱：向风险要收益，尽可能追逐高收益，比如股票、房产。
凡是有投资经验的人都知道，投资没有绝对安全，风险无处不在，绝对不能拿保命的养老钱去投资。保命的养老金，宁愿不要收益也要绝对安全。
养老金无论从收益、风险还是资产配置角度说都是违背投资原理的高性价比产品。养老金高性价比的根源是国家和公司大量给低收入者补贴的结果，是国家不惜代价搞的一项社会福利。是社会给所有人设的一道安全垫，保证我们年老没有收入，或者万一摔个大跟头，最后有个兜底的东西。
很多人担心未来经济减速和老龄化导致延迟退休、养老金发放减少。未来养老金肯定无法像过去一样高增长，这是毋庸置疑的事实。但如果经济不增长了，投资什么能赚钱呢？银行都是负利率，大多数人的投资收益依然没有养老金高。
说到底，社保是经济增长指数，不管是增长还是下跌，只有极少数人能跑赢指数，绝大多数人，老老实实每月定投经济指数，是最稳妥的方法。
最后说句题外话，收益稍高点的投资，风险都较高，难度都很大，能一直赚钱的人不足20%，大多数人都是送财童子，强烈建议普通人不要贸然尝试。如果真想靠投资赚钱，建议按如下步骤逐渐积累财富。
（1）努力工作，让自己的赚钱能力越来越强，这才是真正的摇钱树。
（2）缴纳社保，保证自己有碗白粥喝，有条底裤穿，万一病了也还有个最基本的保障。
（3）补充基本的商业保险，用商保盖住最为可能的极端风险。
（4）优先保证买房、教育、父母养老，把人生最重大的问题保证好。
（5）投资一些低风险理财产品，让自己的资金稳健增值。
（6）投资能力较强后，投资一些有长期价值，收益相对较高的产品，例如股市、房产等，但务必注意风险。
热心网友
时间：2022-06-25 01:22
文章中建议那些有良好理财习惯的人，可以有许多金融产品的选择能代替养老保险解决你的养老问题。最保守的是凭证式国债，其次还有债券、基金、股票等等。
作者做了这样的假设："某家公司养老保险，年交8300元，交20年，55岁后月领1000元，共领20年。身故或全残，公司退还以单利5％累计的已缴保险费"。20年共交费16.6万元，领24万元，还有红利分配，低、中、高红利分别是3.5万元、7万元、10万元，按照中回报计算，最终可领31万元，折合年收益率4.3%。而相同的钱投资于凭证式国债，则最终可领36.5万元，而投资基金等产品则更加丰厚。
●收益率低于其他理财产品
保险观察家谭笑指出：在回报率的计算中注意要计算复利率。即计算每一年的利率，其第二年的利息可再次生成利息，不适宜只计算简单的单利率。网友只将收益简单地平均到了每一年中，是单利，并还有其他的一些细节不准确，因此，最后算得的结果是4.3%。
按照网友的数据他给记者算了这样一笔账：
假设我们有一个银行储蓄，一年期储蓄利率约为1.6523%，存8300元，一年后，将上一年的本和利取出，再存入，并同时再追加存入8300元，并之后每年都这样不断地存存取取，共20年。20年后，每年再将本利取出存入，不再追加存8300元，一直持续到55岁。55岁之后，同样不停止取存，但在每年存存取取的同时，每年还从存款中取出1.2万元（1000元/月）作为养老金花掉，取上20年。20年后我们会发现，银行中的钱会基本正好取光。
由此我们可以得出结论，此养老保险，就其养老部分而言，很类似于一个一年期利率为约1.6523%的银行储蓄。因此，从回报率角度考虑，可以认为这个保险养老部分的回报率是1.6523%。
从这个角度看，养老保险的收益会低于其他投资理财产品。
中国保险精算研究院的科研人员姚海波博士也指出：虽然网友文章的计算过程不符合严谨的精算要求，但是养老保险的收益率一定是低于其他投资理财产品的，这个结论是正确的。
●低收益率匹配低风险
"虽然低收益是事实，"姚海波告诉记者，"但是如果从保险精算的角度，应计算人寿保险的综合回报率，其中除了以收益衡量的回报率，还应包括保险带来的安定感的计算，这一点非常重要，它包括依附于人的生命而存在的保障和权利。"具体到养老保险，也就是保险公司除了给予您养老金的保障，对您的人身也进行了保障。这些保障降低了投资的风险，低收益率匹配低风险。
记者了解到，目前各保险公司推出的分红型的养老保险和万能寿险等新型产品，这些产品在理论上比较合理和先进。在这些产品中,设定固定的保底的回报率或者收益,而真正的回报或者收益则与当时的利率水平和保险公司的经营业绩挂钩,基本都属于利率敏感型的产品。在网友的文章中，如果按照分红后的回报率则约为2.3202%。所以，虽然不能与基金及其他高收益的金融产品相比，但是对于稳定的养老回报是有益的。
生活中，由于一些保险的销售人员为了推销自己的产品，往往强调产品的人身保障和养老金的积累使养老保险既有保障又有收益，为一举两得。但姚海波指出"没有一个保险产品能做到既有高收益又有高保障"。保险销售人员为了产品业务推广，把保险的收益扩大化和夸大化了，造成老百姓认为保险既可以保障安全又可以产生高收益的误区，而其实这样的产品是不符合经济实际的。
●消费者明确投保目的
谭笑像向消费者推荐了一个自己计算回报率的方法：
可以任意假设一个想当然的回报率，假设银行是保险公司，自己是操作者，每年存存取取，注意每个头一年的利息都会是下一年的部分本金，然后，自己按保险的功能再假设存存取取，最后领取养老金。最后获得一个结果，若假设领取的养老金多于保险能提供的养老金，则保险的回报率就低于假设的回报率；若假设领取的养老金少于保险提供的养老金，则保险的回报率就高于自己假设的回报率。若我们计算出一个结果不满意，可以再根据计算的结果修改假设的回报率，再重复计算，最后，我们总能得到一个正好约等于保险领取养老金钱数的回报率，这个回报率，就是保险养老金的回报率。
回报4%，应是1.85%
不久前，笔者遇到某某人寿保险公司的销售人员。该销售人员向笔者热情地介绍了他们的一款交了就领的新型保险。该销售人员宣称，这种保险只卖两个亿，之后就不再销售，并且，该保险的回报率是4%。
对于其只卖两个亿的说法，笔者认为应当是一种促销的营销策略，无可厚非，但其回报率4%，则似乎就有些离谱。为此，笔者专门就回报率的问题咨询了该销售人员。该销售人员见笔者疑虑重重，就拿出宣传资料，给笔者算了一笔账。
宣传资料上介绍，金女士30岁，每年交保险费6万元，只交3年钱，交费后每年领取2361.6元，并一直领取到74岁，75岁时再一次性领取236160元。销售人员根据宣传资料的数据，以每年领取的2361.6元为"回报"，交的6万元保险费为"本金"，最后算出了回报率3.9%：
2361.6元/6万元=3.9%，由于领取是交过6万元保险费后30岁就领取，所以实际是一年后的回报提前了将近一年，折算到一年后，回报率应当是4.0973%。
由此看来，这个保险还真是回报率4%。但根据笔者的了解，现阶段的保险，不可能直接确定地给人们长期提供4%的回报率，因此，当时笔者一下就糊涂了。事后，笔者对该保险又仔细研究了一番，结果发现，销售人员所谓的4%，是有玄机所在的。
若按销售人员所说交费为"本金"（实际一年后保险费6万元退不出来），领取为回报的思路，确实"可以"算得第一年时回报率是4%，但到第二年时，就不再会是这个结果了。人们在交完第二年的6万元时，"本金"不再是6万，而是增加到了12万。所以，假设第一次的回报率以领取2361.6元为"回报"，以6万元为"本金"，可以算出4%，到了第二年，"本金"增加了一倍，领取没有增加，回报率则就要降低一倍，结果是2%；在这之后到了第三年，由于买保险的人又交第三个6万，所以"本金"就上升到了18万，回报率就应当更低，最后应当是1.3658%；在三年之后，领取依然不变，"本金"18万也不再发生变化，一直要保持到41年后，所以，回报率始终还会是每年1.3658%；到了第42年，买保险的人会一下领取到236160元，此时，回报率就会在这一年突然升上去，上升为31.2%。即(236160-180000)/180000=31.2% ，回报率一下上升为31.2%，这还是很高的，至少粗看起来如此，然而，这不能细想，一旦细想一想，就不觉得高了，因为这要等上42年。
注意，42年后得到的31.2%，不宜直接除以42，平均在42年中，也更不可以这样平均然后再直接加上每年的回报率，得出总体的各年回报率。因为如果可以这样做，就意味着其他各年都可以这样平均，并都可以累计相加了。 实际上，此保险若不考虑被保险人中间时间出现意外等情况得到保险给付，只考虑日后可以一直活到75岁领取到最后的236160元，则此保险的回报率折算到每一年中，应当是1.85%。对于回报率1.85%，有些读者不容易理解，为此，我们可以换一个角度思考。
我们可以假设自己连续存三年6万元进银行，然后一直存下去，每年的年利率是1.85%，并且我们每年取一次钱，取出的钱为2361.6元，一直取到74岁，75岁时一次性再领出236160元，则最后我们可以算得，在75岁时取出236160元后，这笔钱几乎正好取完。所以反过来考虑，能正好领取到这么多钱的回报率，就是1.85%。
注意，每年存钱的利率1.85%，要以复利方式计算，即头一年的利息在第二年也要放在银行继续生成利息。上述回报率1.85%，是不考虑分红情况下的回报率。由于此保险还有分红，分红虽然是不确定的，但因为有分红，所以日后真正能实现的回报率，如果只计算活到75岁的情况，则必然要高于年1.85%。此外，此保险还有被保险人保险期间死亡得到高额保险金的情况，这时，回报率也可能非常之高，这是保障的回报。
